新能源企业资金管理存在的风险及应对策略
时间：2023-11-02 16:30:06 来源：小苹果范文网 本文已影响 人 
胡志英
新疆新能源(集团)有限责任公司
资金是企业的“血液”，是企业生存和发展的基础，随着企业面临的外部环境的日益复杂多样，应对经济一体化带来的巨大机遇，如何管理、有效利用资金，合理分配资源，明确资金的流向，做好资金融资管理工作，降低融资成本，直接影响到企业生产经营的健康发展，经济效益的实现。因此，加强资金管理风险管控，降低资金管理的风险、合理统筹安排企业的资金流，才能更好地为实现企业战略目标提供支持。
作为清洁可再生能源综合开发利用的新能源企业，主要定位风能、太阳能资源的开发、建设、经营，是企业大力发展的重要领域。“疆电外送”规模持续扩大，外送范围覆盖全国20个省市。受益于外送通道投运等一系列促消纳政策的实施，自治区弃光率得到明显改善，但受区域电力供需不平衡、配套电网建设不同步等因素的影响，弃风率仍高于全国平均水平。企业应将持续关注新疆地区新能源消纳以及外送通道投产等因素对公司电量消纳的影响及资金管理风险。
(一)资金流动性风险
新能源企业近年业务规模快速扩张，受可再生能源补贴存在缺口以及补贴发放流程较为复杂等问题的影响，目前可再生能源发电补贴收缴结算的周期较长，补贴发放存在一定滞后，对企业的运营和资金周转产生一定影响。新建风光电项目较多，债务融资规模持续扩大，主要是通过银行借款、发行债券等多种债务方式获取资金完成新项目的投资建设，随着业务的发展，负债规模可能继续扩大，面临一定的偿债压力。融资计划在交易所合格投资者之间进行流通，存在着无法找到交易对手而难于将融资计划转让和临时性变现的流动性风险。
(二)资金内部控制风险
集团所属企业资金管理风险，资金的筹措、使用，未按照相应的资金管理办法授权审批、执行等，随着业务发展及扩张，所属子公司数量或继续增加，增大企业的管理宽度和管理难度，资金的预算管理与企业的经营管理、经营状况、融资能力等因素不能有效结合起来综合考虑，加强自身管理协调能力，将面临一定的内部控制管理风险。
(三)资本支出压力较大的风险
新能源风光电行业属于资金密集型行业，存在前期投资大、回收周期较长、受宏观经济影响明显等特点。企业正处于业务扩张阶段，将会继续加大风光电行业及环保板块业务的投资，未来资本性支出规模仍较大，存在资本支出压力较大风险。
新能源企业融资根据实际情况，采取“筹措及时”和“方法经济”的方式进行融资。主要筹资渠道一是增加股本，实缴资本金到位。国有企业注册资本金实缴出资到位，缓解企业资金短缺；
或根据企业发展情况进行增资，加大国有资本经营预算拨款力度，增加企业净资产规模，促进企业发展。二是银行贷款。存在审核过程较长，放款速度慢等。三是应收账款抵押。新能源企业以所属发电项目电费收费权项下的应收账款为质押取得银行借款，若未来采用上述担保方式办理贷款的项目公司经营情况恶化导致贷款出现逾期、欠息等情况，则可能导致公司失去对部分应收账款的控制权，从而降低公司的盈利能力和偿债能力。四是发行债券。通过法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券，筹资数额有限，存在限制条款较多，融资成本及财务风险较高。
(四)资金预算管控风险
企业在资金计划管理工作中，资金预算管理工作的开展，工作落实不到位，还需要不断健全完善。主要有以下几个方面：第一，企业资金预算部分企业未结合生产经营等情况编制，预算与实际实际资金使用差异较大，未达到预算管控目标。第二，资金预算考核评价工作不重视，力度不够，造成部分企业资金预算管理工作提升较慢。第三，企业信息化资金管理分析利用度不够，有些需要人工进行分类汇总工作效率较低，影响数据准确度，不利于企业资金管理工作深入。
2021 年12 月中央经济工作会议明确提出，“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”，这意味着2022 年宏观经济政策总体将偏向稳增长。财政政策将在2022年更加注重效能，并着力于节奏前置和结构优化；
货币政策将坚持稳健灵活，保持流动性合理充裕，适度宽货币、宽信用，推动稳增长政策效果尽早显现。随着短期结构性政策约束的边际缓解，宏观政策将对绿色低碳、创新驱动等长期增长要素延续扶持力度，经济增长的新旧动能转换或有所加速。近年来，我国风电及光伏发电过快的装机增速及不合理的区域布局引发了弃风、弃光限电问题。但受益于国家多项消纳政策的不断落实，弃风率及弃光率持续下降。2021年“能耗双控”政策的严格执行使得清洁能源需求大幅提升，未来风电及光伏机组整体仍处于良好的消纳环境中。这种宏观经济政策下，应对企业资金管理风险主要从以下方面控制风险。
(一)合理控制融资规模，有效降低资金流动性风险
随着“碳达峰、碳中和”及12亿千瓦目标的提出、海上风电的抢装、平价大基地项目的陆续建成投产以及补贴政策鼓励下分布式光伏发展提速均将推动十四五期间风电和光伏装机规模快速增长。迫切需要合理控制融资规模，多方面有效降低资金流动性风险。
一是加强控制企业融资规模，集团及各子公司债务到期后及时归还，降低负债规模，严格控制新增借款规模，加强对新增借款额度的审批，对未经审批或审批不规范的借款不得投放；
通过降低整体借款规模，进一步控制负债率。同时按照融资计划的约定，凭借自身的偿债能力和融资能力，筹措相应的偿还资金，以良好的经营业绩、规范的运作，履行到期还本付息的义务。设置专人按时、足额偿付制定工作计划，包括安排偿债资金、制定管理措施、加强信息披露、做好组织协调等，形成一套确保计划安全兑付的内部机制，建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整，有效降低资金流动性风险。
二是加大“两金”清收管理，盘活存量资产。积极协调清收应收电价补贴款,按月跟踪应收账款回款情况，及时回笼资金，将回笼资金用于清偿到期债务，缓解集团企业一定资金压力。新能源企业可再生能源补贴部分，根据国家发改委、财政部和能源局要求，及时逐级申报纳入补贴目录或补贴清单，发电项目列入补贴目录或补贴清单后可获得可再生能源补贴，且可再生能源补贴结算周期较长，进而使得应收可再生能源补贴款余额逐年增加，及时收回补贴电费，缓解资金压力尤为重要；
新能源企业以风光电项目贷为主，项目贷期限长，所投资项目盈利能力良好，均能达到项目投资要求的必要报酬率，每年经营性现金流基本可以覆盖银行借款利息及到期债务本金，偿债能力指标良好，做到风险可控。
(二)财务信息化管控资金，实时监控反馈，防范风险
一是建立财务信息化平台，完善资金管理，及时准确地进行现金流量分析；
通过资金管理平台，管理企业自有资金存量与流量，提供集团资金监控，包括：资金预算、计划审批、资金收支业务处理、网上付款、票据管理、银行对账等业务；
通过实施财务业务一体化，实现实时财务控制资金。
二是严格按照相应的资金管理办法授权审批、执行等，适应企业集团的管理层级管控，将资金预算管理与企业的经营管理、融资能力等有效结合，加强风险管控。
三是建立集团企业资金池，自动实行上收下拨，实施管控资金，各企业推行以收定支，保证企业资金正常运转。
四是厘清企业内部债权债务，定期清理，保证集团内部资金管理效率提升；
根据采购业务设置分类账期，合理降低资金付款压力。
(三)优化筹资模式，缓解资本支出压力
开展企业主体绿色评估认证，成为获得绿色企业主体认证的区级国有企业，此项评估有助于企业提高融资能力，开拓绿色债券、绿色信贷等融资渠道，进一步降低融资成本，提升产业竞争力。同时从以下方面优化筹集模式，缓解资本支出压力。
一是推进企业股权融资，进行混合所有制改革，积极登陆资本市场融资，拓宽融资渠道，改善财务结构，提高偿债能力，改善企业资本质量，维持更为合理的财务杠杆水平。
二是主要投资建设的风光电项目陆续转商运营，产业基础得到了极大增强，资产规模及质量逐步提升，充分发挥新疆资源优势及风能产业链优势，迅速发展扩张，寻找和挖掘优质资产，通过实施资产划转，整合资源，合理布局，提升资产规模和质量。通过股权合作方式引入战略投资者，优化资源配置、优势互补，发挥协同效应，改善经营管理，缓解资本支出压力。
三是加强对投运项目的运营管理、预算管理，降本增效，努力增收节支。加强对新开拓项目投资立项审批管理，投资项目立项，防范投资风险、资金风险；
提高各单位生产经营效率，提升盈利水平，通过扩大经营积累提升造血功能。
四是加强对外参股公司的管理，关注参股公司运营情况，完善企业章程，行使股东权益，对外投资定期收回企业分红，增加企业投资收益。
五是积极申请国有资本经营预算拨款力度，增加企业净资产规模。
(四)优化筹资结构，合理利用闲置资金，降低财务费用，减少资金流出
随着财政前置落地以及宽信用政策效果的持续显现，能源结构转型也将带来新的投资机会，畅通内循环将带动国内供应链、产业链运行更为顺畅，新能源企业筹资环境逐步好转，通过优化筹资结构等多项举措，提高企业资金使用效率。
一是通过加强与银行沟通谈判，拓宽融资方式，利用现有运营项目多争取流动性贷款，相应置换减少债券性融资，降低融资成本；
对存量中长期贷款积极与银行进行谈判，调整优化贷款利率，进一步降低现有借款成本。降低财务费用，增加企业盈利水平，减少资金流出。
二是合理利用闲置资金，规划进行阶段性理财，取得闲置资金理财收益，提高企业资金使用效率。
三是对外担保借款履行审批、反担保(或抵押质押)程序，要求各被担保子公司提供反担保；
按照同股同权，同股同责的原则，各控股子公司少数股东按出资比例承担担保责任，避免担保逾期，及时了解担保涉诉情况，减少存在代偿损失风险，造成损失或影响，及时进行跟踪和风险控制。
(五)加强企业资金预算管理工作
企业充分认识到资金预算管理工作的重要性，紧密联系企业自身的资金用途以及需求，将年度资金预算分解至月度预算；
资金集中管理采用收支两条线的集中管控模式，设立资金管理中心，负责具体收支结算和管理工作，主要包括资金集中支付审核和全面监控资金收入等；
同时也要加强企业内部部门之间的沟通交流，保证资金预算数据全面。合理使用企业资金，严格根据资金预算方案进行资金的分配使用，超预算支出不予付款，特殊事项经专项审批后支付，保证资金预算有效贯彻落实，起到监督管理作用，降低预算与实际的差异，有效提高预算的准确性；
同时对所属企业进行考核评价，优化完善资金预算管理工作。并加强信息化管理工作，充分利用资金管理平台，发挥资金预算管控作用及分析能力，全面掌握财务预算执行情况；
促进企业资金周转更加高效，提升资金管理工作效率和质量。
新能源企业在复杂多变的市场环境中持续发展，2022 年应紧盯“3060”双碳目标带来的发展机遇，围绕国企改革发展“四个聚焦”“四个目标”，推动企业创业走深走实，不断优化拓宽融资渠道，改善财务结构，提高偿债能力，常态化防范化解风险，继续加强对资金风险管理控制，降低融资成本，提升资金管理工作的质量，紧密围绕企业生产经营，保证企业资金正常运转，提高资金利用效率。
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