宁波洗护用品项目财务分析报告

一、项目发展背景 中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过 2000 个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过 3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约 200 多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的 Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。

不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发 2 加 1，一次完成，在使用上有简便快捷的共性；
柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。

近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，

除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；
消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。

回顾中国洗发水市场的发展历程，在 60~70 年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗发膏等原始产品清洁头发，70 年代末，中国诞生了第一瓶洗发露——蜂花。30 岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到 80 年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。

二、项目总投资估算 （一）固定资产投资估算 本期项目的固定资产投资 12458.69(万元）。

（二）流动资金投资估算 预计达产年需用流动资金 3310.12 万元。

（三）总投资构成分析 1、总投资及其构成分析：项目总投资 15768.81 万元，其中：固定资产投资 12458.69 万元，占项目总投资的 79.01%；
流动资金 3310.12 万元，占项目总投资的 20.99%。

2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资 5268.67 万元，占项目总投资的 33.41%；
设备购置费 5687.97万元，占项目总投资的 36.07%；
其它投资 1502.05 万元，占项目总投资的9.53%。

3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12458.69+3310.12=15768.81（万元）。

三、资金筹措 全部自筹。

四、经济评价财务测算 根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷 45.00%,计划收入11695.50 万元，总成本 10254.18 万元，利润总额 8353.70 万元，净利润6265.28 万元，增值税 382.05 万元，税金及附加 239.97 万元，所得税2088.43 万元；
第二年负荷 75.00%,计划收入 19492.50 万元，总成本15479.92 万元，利润总额 14635.45 万元，净利润 10976.59 万元，增值税636.76 万元，税金及附加 270.53 万元，所得税 3658.86 万元；
第三年生产负荷 100%，计划收入 25990.00 万元，总成本 19834.70 万元，利润总额6155.30 万元，净利润 4616.48 万元，增值税 849.01 万元，税金及附加296.00 万元，所得税 1538.83 万元。

（一）营业收入估算

项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入 25990.00 万元。

（二）达产年增值税估算 达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=849.01 万元。

（三）综合总成本费用估算 根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用 19834.70 万元，其中：可变成本17419.12 万元，固定成本 2415.58 万元，具体测算数据详见—《总成本费用估算一览表》所示。

达产年应纳税金及附加 296.00 万元。

（五）利润总额及企业所得税 利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6155.30（万元）。

企业所得税=应纳税所得额×税率=6155.30×25.00%=1538.83（万元）。

（六）利润及利润分配 1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6155.30（万元）。

2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6155.30×25.00%=1538.83（万元）。

3、本项目达产年可实现利润总额 6155.30 万元，缴纳企业所得税1538.83 万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6155.30-1538.83=4616.48（万元）。

4、根据《利润及利润分配表》可以计算出以下经济指标。

（1）达产年投资利润率=39.03%。

（2）达产年投资利税率=46.30%。

（3）达产年投资回报率=29.28%。

5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入25990.00 万元，总成本费用 19834.70 万元，税金及附加 296.00 万元，利润总额 6155.30 万元，企业所得税 1538.83 万元，税后净利润 4616.48 万元，年纳税总额 2683.84 万元。

五、项目盈利能力分析 全部投资回收期（Pt）=4.92 年。

本期工程项目全部投资回收期 4.92 年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。

六、综合评价 本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率 39.03%，投资利税率 46.30%，全部投资回报率 29.28%，全部投资回收期 4.92 年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。

对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；
配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。

七、市场预测分析 近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018 年我国防脱发洗发水市场规模为 11.3 亿元，同比增长 15.3%；
2019 年防脱发洗发水市场规模增长到 13.2 亿元，预计 2020 年我国防脱洗发水的市场规模将达到 15 亿元。

八、行业发展趋势 毛发是身体状况的外在表现，机体营养不良和新陈代谢异常可引起发质和发色的改变，严重营养不良甚至导致弥漫性脱发。

化学因素可以导致毛发颜色改变甚至脱发。

各种病原体的感染是毛发疾病中一类重要因素，主要包括细菌、病毒、真菌、螺旋体、寄生虫等感染。

发育缺陷所引起的头发完全缺失或稀疏，患者常见头发稀疏细小，或出生时头发正常，不久就脱落不再生，可分为孤立缺陷和其他畸形。

一般夏季容易脱发，因为夏天温度高毛孔扩张导致脱发，秋冬之际不易脱发，因为这时期温度下降毛孔闭合。

早期的时候以中药提取物为核心成分的生发、养发产品受到的整个亚洲市场的欢迎，也是这一波热潮捧火了章光 101 和霸王洗发水等以“中药养发”为定位的防脱发洗护品牌。这些洗护品牌凭借着“天然养发，中药治脱”理念，以及明星代言和广告效应火爆一时。目前，中草药防脱发洗护产品依然占据国内防脱发市场的主流，而且，近年随着消费者对于成分认知渴求性不断提升，生姜、何首乌、人参等中药成为防脱发人群倍受关注的成分。

随着防脱发市场的细分、防脱发品牌的多元化，以及外资品牌开始进驻防脱发市场，植物精华防脱发理念开始流行，像卡诗防脱发精华露、growgorgeous 增发精华等单方精或者复方精华防脱发产品开始进入市场，以高浓度植物萃取，小分子深入发根养发的理念，快速的捕获了一批消费者，其中 90/95 后是头皮精华的主要消费人群，消费人数占比超过 4 成。

但由于大多数的生发洗护产品见效慢，质量参差不齐，加上近两年科技美容、仪器护肤在美妆圈里风靡，科技生发的风潮也逐步蔓延开来。生发仪、生发梳等高科技产品受到以 90/95 后为代表的消费者的青睐，这种声称将头皮按摩和红外光波毛囊唤醒功能相结合的高科技产品快速地被消费者接受，成为防脱发相关产品单笔消费最高的品类。同时，近年随之增长的还有植发行业，从 2015 到 2017 植发的相关搜索增长了 114%，2017 年植发用户呈现爆发式增长，植发行业整体规模达到 60 亿，不难看出整个防脱发市场都处于上升状态。

伴随 90 后的脱发危机而来的还有防脱发市场的年轻化焦虑，年轻化已经成为品牌的共同意识，而跨界联合、社交媒体宣传、IP+KOL 营销、代言造势则成为品牌年轻化的重要手段。国内防脱发品牌在忙着品牌年轻化的同时，许多的国际日护品牌也看到了中国防脱发市场的巨大潜力，加大了相关产品的输出，如：宝洁旗下一直主打去屑的品牌海飞丝，也在去年推出了一系列防脱发产品，可以预见未来在防脱发领域中外品牌少不了一番较量。

九、附表 上年度营收情况一览表

序号 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 1 营业收入 2905.43 3873.91 3597.20 3458.85 13835.40 2 主营业务收入 2589.87 3453.16 3206.50 3083.18 12332.70 2.1 防脱发洗护产品(A) 854.66 1139.54 1058.15 1017.45 4069.79 2.2 防脱发洗护产品(B) 595.67 794.23 737.50 709.13 2836.52 2.3 防脱发洗护产品(C) 440.28 587.04 545.11 524.14 2096.56 2.4 防脱发洗护产品(D) 310.78 414.38 384.78 369.98 1479.92 2.5 防脱发洗护产品(E) 207.19 276.25 256.52 246.65 986.62 2.6 防脱发洗护产品(F) 129.49 172.66 160.33 154.16 616.64 2.7 防脱发洗护产品(...) 51.80 69.06 64.13 61.66 246.65 3 其他业务收入 315.57 420.76 390.70 375.67 1502.70

上年度主要经济指标 项目 单位 指标 完成营业收入 万元 13835.40 完成主营业务收入 万元 12332.70 主营业务收入占比 89.14% 营业收入增长率（同比） 26.25% 营业收入增长量（同比） 万元 2876.57 利润总额 万元 3499.71 利润总额增长率 21.98% 利润总额增长量 万元 630.73 净利润 万元 2624.78 净利润增长率 27.56% 净利润增长量 万元 567.16 投资利润率 42.94% 投资回报率 32.20% 财务内部收益率 25.10% 企业总资产 万元 25017.24 流动资产总额占比 万元 27.53% 流动资产总额 万元 6887.55 资产负债率 46.36%

主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 平方米 48530.92 72.76 亩 1.1 容积率 1.38 1.2 建筑系数 78.36% 1.3 投资强度 万元/亩 171.23 1.4 基底面积 平方米 38028.83 1.5 总建筑面积 平方米 66972.67 1.6 绿化面积 平方米 3983.33 绿化率 5.95% 2 总投资 万元 15768.81 2.1 固定资产投资 万元 12458.69 2.1.1 土建工程投资 万元 5268.67 2.1.1.1 土建工程投资占比 万元 33.41% 2.1.2 设备投资 万元 5687.97 2.1.2.1 设备投资占比 36.07% 2.1.3 其它投资 万元 1502.05 2.1.3.1 其它投资占比 9.53% 2.1.4 固定资产投资占比 79.01% 2.2 流动资金 万元 3310.12 2.2.1 流动资金占比 20.99% 3 收入 万元 25990.00 4 总成本 万元 19834.70 5 利润总额 万元 6155.30 6 净利润 万元 4616.48 7 所得税 万元 1.38 8 增值税 万元 849.01

9 税金及附加 万元 296.00 10 纳税总额 万元 2683.84 11 利税总额 万元 7300.31 12 投资利润率 39.03% 13 投资利税率 46.30% 14 投资回报率 29.28% 15 回收期 年 4.92 16 设备数量 台（套） 137 17 年用电量 千瓦时 621229.41 18 年用水量 立方米 20212.09 19 总能耗 吨标准煤 78.08 20 节能率 27.97% 21 节能量 吨标准煤 24.66 22 员工数量 人 396

区域内行业经营情况 项目 单位 指标 备注 行业产值 万元 135125.50 同期产值 万元 117674.39 同比增长 14.83% 从业企业数量 家 716 —规上企业 家 30 —从业人数 人 35800 前十位企业产值 万元 58361.40 去年同期 48679.12 万元。

1、xxx 公司（AAA） 万元 14298.54 2、xxx 集团 万元 12839.51 3、xxx（集团）有限公司 万元 7586.98 4、xxx 实业发展公司 万元 6419.75 5、xxx 公司 万元 4085.30 6、xxx 集团 万元 3793.49 7、xxx（集团）有限公司 万元 291.81 8、xxx 实业发展公司 万元 2392.82 9、xxx 公司 万元 2276.09 10、xxx 集团 万元 1750.84

区域内行业营业能力分析 序号 项目 单位 指标 1 行业工业增加值 万元 65374.04 1.1 —同期增加值 万元 58395.75 1.2 —增长率 11.95% 2 行业净利润 万元 15649.55 2.1 —2016 年净利润 万元 13577.61 2.2 —增长率 15.26% 3 行业纳税总额 万元 44892.32 3.1 —2016 纳税总额 万元 40032.39 3.2 —增长率 12.14% 4 2017 完成投资 万元 45272.30 4.1 —2016 行业投资 万元 18.89%

区域内行业市场预测（单位：万元） 序号 项目 8 2018 年 9 2019 年 0 2020 年 1 产值 158912.12 180581.95 205206.76 2 利润总额 40817.84 46383.91 52708.99 3 净利润 21799.93 24772.65 28150.74 4 纳税总额 12436.21 14132.06 16059.16 5 工业增加值 58611.33 66603.78 75686.11 6 产业贡献率 7.00% 11.00% 12.80% 7 企业数量 859 1048 1341

土建工程投资一览表 序号 项目 占地面积（㎡） 基底面积（㎡） 建筑面积（㎡） 计容面积（㎡） 投资（万元） 1 主体生产工程 26886.38 26886.38 43664.99 43664.99 3778.59 1.1 主要生产车间 16131.83 16131.83 26198.99 26198.99 2342.73 1.2 辅助生产车间 8603.64 8603.64 13972.80 13972.80 1209.15 1.3 其他生产车间 2150.91 2150.91 2532.57 2532.57 226.72 2 仓储工程 5704.32 5704.32 15149.99 15149.99 953.47 2.1 成品贮存 1426.08 1426.08 3787.50 3787.50 238.37 2.2 原料仓储 2966.25 2966.25 7877.99 7877.99 495.80 2.3 辅助材料仓库 1311.99 1311.99 3484.50 3484.50 219.30 3 供配电工程 304.23 304.23 304.23 304.23 21.54 3.1 供配电室 304.23 304.23 304.23 304.23 21.54 4 给排水工程 349.87 349.87 349.87 349.87 19.27 4.1 给排水 349.87 349.87 349.87 349.87 19.27 5 服务性工程 3612.74 3612.74 3612.74 3612.74 227.37 5.1 办公用房 1703.36 1703.36 1703.36 1703.36 115.03 5.2 生活服务 1909.38 1909.38 1909.38 1909.38 105.73 6 消防及环保工程 1019.17 1019.17 1019.17 1019.17 72.16 6.1 消防环保工程 1019.17 1019.17 1019.17 1019.17 72.16 7 项目总图工程 152.12 152.12 152.12 152.12 61.71 7.1 场地及道路硬化 10143.11 1521.54 1521.54 7.2 场区围墙 1521.54 10143.11 10143.11 7.3 安全保卫室 152.12 152.12 152.12 152.12 8 绿化工程 3844.70 134.56 合计 38028.83 66972.67 66972.67 5268.67

节能分析一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总能耗 吨标准煤 78.08 1.1 —年用电量 千瓦时 621229.41 1.2 —年用电量 吨标准煤 76.35 1.3 —年用水量 立方米 20212.09 1.4 —年用水量 吨标准煤 1.73 2 年节能量 吨标准煤 24.66 3 节能率 27.97%

节项目建设进度一览表 序号 项目 单位 指标 1 完成投资 万元 8150.58 1.1 ——完成比例 51.69% 2 完成固定资产投资 万元 6501.29 2.1 ——完成比例 79.76% 3 完成流动资金投资 万元 1649.29 3.1 ——完成比例 20.24%

人力资源配置一览表 序号 项目 单位 指标 1 一线产业工人工资 1.1 平均人数 人 269 1.2 人均年工资 万元 5.88 1.3 年工资额 万元 1086.38 2 工程技术人员工资 2.1 平均人数 人 59 2.2 人均年工资 万元 6.60 2.3 年工资额 万元 390.79 3 企业管理人员工资 3.1 平均人数 人 16 3.2 人均年工资 万元 6.19 3.3 年工资额 万元 122.64 4 品质管理人员工资 4.1 平均人数 人 32 4.2 人均年工资 万元 5.50 4.3 年工资额 万元 162.95 5 其他人员工资 5.1 平均人数 人 20 5.2 人均年工资 万元 6.25 5.3 年工资额 万元 117.17 6 职工工资总额 万元 1879.93

固定资产投资估算表 序号 项目 单位 建筑工程费 设备购置及安装费 其它费用 合计 占总投资比例 1 项目建设投资 万元 5268.67 5687.97 171.23 12458.69 1.1 工程费用 万元 5268.67 5687.97 20559.75 1.1.1 建筑工程费用 万元 5268.67 5268.67 33.41% 1.1.2 设备购置及安装费 万元 5687.97 5687.97 36.07% 1.2 工程建设其他费用 万元 1502.05 1502.05 9.53% 1.2.1 无形资产 万元 861.58 861.58 1.3 预备费 万元 640.47 640.47 1.3.1 基本预备费 万元 315.78 315.78 1.3.2 涨价预备费 万元 324.69 324.69 2 建设期利息 万元 3 固定资产投资现值 万元 12458.69 12458.69

流动资金投资估算表 序号 项目 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 流动资产 万元 20559.75 7200.82 13916.65 20559.75 20559.75 20559.75 1.1 应收账款 万元 6167.93 2775.57 4625.94 6167.93 6167.93 6167.93 1.2 存货 万元 9251.89 4163.35 6938.92 9251.89 9251.89 9251.89 1.2.1 原辅材料 万元 2775.57 1249.01 2081.68 2775.57 2775.57 2775.57 1.2.2 燃料动力 万元 138.78 62.45 104.08 138.78 138.78 138.78 1.2.3 在产品 万元 4255.87 1915.14 3191.90 4255.87 4255.87 4255.87 1.2.4 产成品 万元 2081.68 936.75 1561.26 2081.68 2081.68 2081.68 1.3 现金 万元 5139.94 2312.97 3854.95 5139.94 5139.94 5139.94 2 流动负债 万元 17249.63 7762.33 12937.22 17249.63 17249.63 17249.63 2.1 应付账款 万元 17249.63 7762.33 12937.22 17249.63 17249.63 17249.63 3 流动资金 万元 3310.12 1489.55 2482.59 3310.12 3310.12 3310.12 4 铺底流动资金 万元 1103.36 496.52 827.53 1103.36 1103.36 1103.36

总投资构成估算表 序号 项目 单位 指标 占建设投资比例 占固定投资比例 占总投资比例 1 项目总投资 万元 15768.81 126.57% 126.57% 100.00% 2 项目建设投资 万元 12458.69 100.00% 100.00% 79.01% 2.1 工程费用 万元 10956.64 87.94% 87.94% 69.48% 2.1.1 建筑工程费 万元 5268.67 42.29% 42.29% 33.41% 2.1.2 设备购置及安装费 万元 5687.97 45.65% 45.65% 36.07% 2.2 工程建设其他费用 万元 861.58 6.92% 6.92% 5.46% 2.2.1 无形资产 万元 861.58 6.92% 6.92% 5.46% 2.3 预备费 万元 640.47 5.14% 5.14% 4.06% 2.3.1 基本预备费 万元 315.78 2.53% 2.53% 2.00% 2.3.2 涨价预备费 万元 324.69 2.61% 2.61% 2.06% 3 建设期利息 万元 4 固定资产投资现值 万元 12458.69 100.00% 100.00% 79.01% 5 建设期间费用 万元 6 流动资金 万元 3310.12 26.57% 26.57% 20.99% 7 铺底流动资金 万元 1103.37 8.86% 8.86% 7.00%

营业收入税金及附加和增值税估算表 序号 项目 单位 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 营业收入 万元 11695.50 19492.50 25990.00 25990.00 25990.00 1.1 万元 11695.50 19492.50 25990.00 25990.00 25990.00 2 现价增加值 万元 3742.56 6237.60 8316.80 8316.80 8316.80 3 增值税 万元 382.05 636.76 849.01 849.01 849.01 3.1 销项税额 万元 4158.40 4158.40 4158.40 4158.40 4158.40 3.2 进项税额 万元 1489.23 2482.04 3309.39 3309.39 3309.39 4 城市维护建设税 万元 26.74 44.57 59.43 59.43 59.43 5 教育费附加 万元 11.46 19.10 25.47 25.47 25.47 6 地方教育费附加 万元 7.64 12.74 16.98 16.98 16.98 9 土地使用税 万元 194.12 194.12 194.12 194.12 194.12 10 税金及附加 万元 239.97 270.53 296.00 296.00 296.00

折旧及摊销一览表 序号 项目 运营期合计 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 建(构)筑物 原值 5268.67 5268.67 当期折旧额 4214.94 210.75 210.75 210.75 210.75 210.75 净值 1053.73 5057.92 4847.18 4636.43 4425.68 4214.94 2 机器设备 原值 5687.97 5687.97 当期折旧额 4550.38 303.36 303.36 303.36 303.36 303.36 净值 5384.61 5081.25 4777.89 4474.54 4171.18 3 建筑物及设备原值 10956.64 当期折旧额 8765.31 514.11 514.11 514.11 514.11 514.11 建筑物及设备净值 2191.33 10442.53 9928.42 9414.31 8900.20 8386.09 4 无形资产 原值 861.58 861.58 当期摊销额 861.58 21.54 21.54 21.54 21.54 21.54 净值 840.04 818.50 796.96 775.42 753.88 5 合计：折旧及摊销 9626.89 535.65 535.65 535.65 535.65 535.65

总成本费用估算一览表 序号 项目 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 外购原材料费 万元 13881.78 6246.80 10411.34 13881.78 13881.78 13881.78 2 外购燃料动力费 万元 1049.71 472.37 787.28 1049.71 1049.71 1049.71 3 工资及福利费 万元 1879.93 1879.93 1879.93 1879.93 1879.93 1879.93 4 修理费 万元 61.69 27.76 46.27 61.69 61.69 61.69 5 其它成本费用 万元 2425.94 1091.67 1819.45 2425.94 2425.94 2425.94 5.1 其他制造费用 万元 775.78 349.10 581.84 775.78 775.78 775.78 5.2 其他管理费用 万元 526.47 236.91 394.85 526.47 526.47 526.47 5.3 其他销售费用 万元 1414.13 636.36 1060.60 1414.13 1414.13 1414.13 6 经营成本 万元 19299.05 8684.57 14474.29 19299.05 19299.05 19299.05 7 折旧费 万元 514.11 514.11 514.11 514.11 514.11 514.11 8 摊销费 万元 21.54 21.54 21.54 21.54 21.54 21.54 9 利息支出 万元 - - - - - - 10 总成本费用 万元 19834.70 10254.18 15479.92 19834.70 19834.70 19834.70 10.1 可变成本 万元 17419.12 7838.60 13064.34 17419.12 17419.12 17419.12 10.2 固定成本 万元 2415.58 2415.58 2415.58 2415.58 2415.58 2415.58 11 盈亏平衡点 55.08% 55.08%

利润及利润分配表 序号 项目 单位 达产指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 营业收入 万元 25990.00 11695.50 19492.50 25990.00 25990.00 25990.00 2 税金及附加 万元 296.00 239.97 270.53 296.00 296.00 296.00 3 总成本费用 万元 19834.70 10254.18 15479.92 19834.70 19834.70 19834.70 5 增值税 万元 849.01 382.05 636.76 849.01 849.01 849.01 6 利润总额 万元 6155.30 8353.70 14635.45 6155.30 6155.30 6155.30 8 应纳税所得额 万元 6155.30 8353.70 14635.45 6155.30 6155.30 6155.30 9 企业所得税 万元 1538.83 2088.43 3658.86 1538.83 1538.83 1538.83 10 税后净利润 万元 4616.48 6265.28 10976.59 4616.48 4616.48 4616.48 11 可供分配的利润 万元 4616.48 6265.28 10976.59 4616.48 4616.48 4616.48 12 法定盈余公积金 万元 461.65 626.53 1097.66 461.65 461.65 461.65 13 可供投资者分配利润 万元 4154.83 5638.75 9878.93 4154.83 4154.83 4154.83 14 应付普通股股利 万元 4154.83 5638.75 9878.93 4154.83 4154.83 4154.83 15 各投资方利润分配 万元 4154.83 5638.75 9878.93 4154.83 4154.83 4154.83 15.1 项目承办方股利分配 万元 4154.83 5638.75 9878.93 4154.83 4154.83 4154.83 16 息税前利润 万元 6155.30 8353.70 14635.45 6155.30 6155.30 6155.30 17 息税折旧摊销前利润 万元 6690.95 8889.35 15171.10 6690.95 6690.95 6690.95 18 销售净利润率 % 17.76% 53.57% 56.31% 17.76% 17.76% 17.76% 19 全部投资利润率 % 39.03% 52.98% 92.81% 39.03% 39.03% 39.03% 20 全部投资利税率 % 46.30% 46.30% 46.30% 46.30% 21 全部投资回报率 % 29.28% 39.73% 69.61% 29.28% 29.28% 29.28% 22 总投资收益率 % 29.28% 39.73% 69.61% 29.28% 29.28% 29.28% 23 资本金净利润率 % 29.28% 39.73% 69.61% 29.28% 29.28% 29.28%

盈利能力分析一览表 序号 项目 单位 指标 1 净利润 万元 4616.48 2 投资利润率 39.03% 3 投资利税率 46.30% 4 投资回报率 29.28% 5 回收期 年 4.92

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