美国注册管理会计师（CMA）财务决策（风险管理和职业道德）模拟试卷2
时间：2020-10-25 07:38:59 来源：小苹果范文网 本文已影响 人 
美国注册管理会计师（CMA）财务决策（风险管理和职业道德）模拟试卷2
(总分：50.00，做题时间：90分钟)
一、单项选择题(总题数：21，分数：42.00)
1.在财务风险管理体系中，术语“风险值”(VAR)的定义是：
（分数：2.00）
?A.公司能够损失的最大值
?B.在给定的信心度下，特定时期的最大损失?√
?C.在给定的结果分布中，最坏的可能结果
?D.最大可能的负面结果
解析：解析：选项A不正确。缺少要素：特定概率、给定时间。
选项B正确。具备风险值(VAR)定义的三个要素：特定概率、给定时间、最大损失，符合风险值VAR的定义。
选项C不正确。范围错误。不是在给定结果分布中，而是特定概率下，给定时间内。
选项D不正确。缺少要素：特定概率、给定时间。
2.组织可以选择一些风险的应对策略，使风险达到可接受的水平。下列哪种行为不会降低组织的风险?
（分数：2.00）
?A.购买财产意外保险
?B.要求所有的员工团结在一起?√
?C.调整组织的资本结构使得资本成本达到最大化
?D.将成本从固定转移到可变
解析：解析：选项A不正确。购买保险属于风险转移或风险共享，可降低灾害风险。
选项B正确。不能降低组织风险。
选项C不正确。调整资本结构，可以降低财务风险。
选项D不正确。固定成本转移为可变会降低运营风险。
3.《美国海外贪腐防治法》尤为关注金融机构的交易以及对全球金融体系的保护。金融机构必须实施可靠的控制机制来确保了解自己的客户及其商业交易的性质，并能够向监管方证明自己十分尽职。这些保障措施最大限度地减少以下行为，除了：
（分数：2.00）
?A.洗钱
?B.内幕交易?√
?C.资助恐怖主义
?D.勒索和贿赂
解析：解析：最大限度地减少内幕交易是《证券法》和《证券交易法》的主要目的。选项ACD均属于《美国海外贪腐防治法》防治的内容。
4.Brannen Videotronics公司最近刚刚上线了一套新的会计信息系统。在试运行的过程中，该公司财务经理发现，在过去的几周内，该系统并没有进行银行对账。根据IMA的《企业风险管理：框架、要素及其整合》，该财务经理发现的问题属于什么风险?
（分数：2.00）
?A.财务风险
?B.灾害风险
?C.战略风险
?D.经营风险?√
解析：解析：选项A不正确。虽然这个问题出现在财务部门，并与财务和银行相关，但不属于财务风险。财务风险主要来源于金融市场(企业外部)的波动和企业的资本结构(企业内部)。
选项B不正确。灾害风险主要来源于自然灾害、实体资产的缺损、恐怖袭击等。
选项C不正确。战略风险主要是与宏观环境下的政治环境、经济环境、法律法规和全球市场等相关。这类风险很大程度上主要来源于组织的外部环境的变化。
选项D正确。根据IMA的《企业风险管理：框架、要素及其整合》，运营风险是指与企业的日常经营活动相关的风险，涉及内部职能与流程。根据题干中所描述的内容，发现的问题属于企业内部职能部门在日常运营中出现的不合规的现象，应该属于营运风险。
5.下述各项是风险管理的潜在好处，除了：
（分数：2.00）
?A.较低的资本成本
?B.资源有效分配
?C.灵活应对不可预见环境
?D.降低固有风险?√
解析：解析：选项A不正确。强有力的风险管理，可以改善资本的利用，从而有利于资本成本的降低。
选项B不正确。进行风险管理，可以在识别、评估风险后，更加合理的分配资源，提高企业资源的使用效率。
选项C不正确。经综合实施组织范围的风险识别、评估活动，尽可能地识别风险和应对风险，从而减少未来的不可预见性，并增强灵活应对。
选项D正确。企业实施风险管理的好处有： ①协调企业的风险偏好与战略目标； ②增进风险应对决策； ③减少营运的意外与损失； ④确认并管理多重风险与跨企业风险； ⑤抓住机会； ⑥改善资本利用。固有风险是在采取任何措施之前就存在的风险。风险管理无法降低作业本身就存在的风险。例如，海上石油勘探的风险肯定高于电器维修。
6.一个农民合作社有大量的从社员中收集的粮食，储存在仓库中。由于粮食价格高，后3个月中合作社客户没有人准备购买。为了抵销后3个月粮食价格下跌变化进行套期保值，合作社将要实施风险管理技术，该技术即为：
（分数：2.00）
?A.空头，套期保值?√
?B.多头，套期保值
?C.无抵押期权
?D.利率调期
解析：解析：选项A正确。应对价格波动最通用的形式就是对冲。对冲是使用对冲承诺来最小化或避免价格反方向变动的影响。将来想要出售资产的人长期持有资产，因为他得益于资产价值上涨。为了防止价值下滑，所有人通过短期对冲，即如果资产价值下滑，会获得上涨的衍生品价值应对价格波动。
空头是担心所拥有的资产价值下降的一方，将资产按约定价格出售，从而不会面临未来价格的波动。
选项B不正确。多头是担心所拥有的资产价值上升而不是下降的一方，以约定价格买入资产。
选项C不正确。无抵押期权是卖方期权，没有获得相关资产。
选项D不正确。利率调期的目的是使利息流平稳，而不是锁定其商品价格的当事人使用的对冲工具。
7.在年初，管理平均年回报率为8％且年标准差为25％的投资组合的经理希望估算在80％置信水平上的最坏情况预期损失。该投资组合现今的价值为500万美元。该投资组合经理会采用哪种方法来估算年末可能产生的最大损失?
（分数：2.00）
?A.套利定价理论
?B.资本资产定价模型
?C.协方差
?D.风险值?√
解析：解析：选项A不正确。套利定价理论是基于多个因素来确定权益的成本。
选项B不正确。资本资产定价模型是基于风险因素来确定权益的成本。
选项C不正确。协方差是用来衡量一组变量之间的变化方向和方式。
选项D正确。在一个既定的执行区间内，判断未来最大可能的损失，管理层应该使用风险值。风险值(VAR)是指在特定的概率水平(置信度)下，在给定期间可能会发生的最大损失。
8.传达与风险相关的信息在企业风险管理中非常重要。哪个人的位置最可能在与客户产品设计需求相关的问题出现时意识到该问题?
（分数：2.00）
?A.风险管理经理
?B.销售代表?√
?C.内部审计员
?D.生产经理
解析：解析：选项A、C、D不正确。这些人员都不会直接与客户接触。
选项B正确。最接近风险的人员发现风险的可能性最大。题干中的风险(客户产品设计需求)与客户直接相关，选项中最接近客户的人员是销售代表。
9.滨河物业的新公寓大楼已基本完成，但还差几项检查没有通过，因此尚未拿到入住许可证。不过有几位新租户与业主的关系不错，于是业主允许他们迁入。最能描述业主在此情况下产生的风险是以下哪一项?
（分数：2.00）
?A.运营风险，因为业主未遵守法律和法规?√
?B.战略风险，因为未遵守法律和法规
?C.战略风险，因为其余检验可能确定该建筑不符合入住条件
?D.运营风险，因为其余检验可能确定该建筑不符合入住条件
解析：解析：选项A正确。运营风险是由内部流程、人员和系统缺失所造成的风险，它包含法律风险、合规风险。
战略风险中也包含法律风险，但这主要指的是因法律变动而产生的风险，并非指与现行法律不符的风险。
未取得人住许可证就已经迁入，违反现行的法律法规，属于运营风险。
选项B不正确。未取得人住许可证就已经迁入，违反现行的法律法规；不是因为法律法规的改变而产生的风险，不属于战略风险。
选项C不正确。未取得人住许可证就已经迁人，违反现行的法律法规，属于运营风险，但与建筑物是否符合要求无关。
选项D不正确。未取得人住许可证就已经迁入，违反现行的法律法规；不是因为法律法规的改变而产生的风险，属于运营风险；但是与建筑物是否符合要求无关。
10.COSO最近发布的企业风险管理(ERM)综合框架扩展了1992年的COSO模型，对企业风险管理给予了更多和更广泛的关注。与1992年COSO发布的内部控制综合框架相比，下列哪个方面是新的ERM框架的内容?I．控制活动、信息与沟通、监控Ⅱ．内部环境、目标设定、事件识别Ⅲ．风险评估和风险应对
（分数：2.00）
?A.Ⅱ?√
?B.Ⅲ
?C.Ⅱ和Ⅲ
?D.只有Ⅰ
解析：
